Решил создать новую стратегию «Инвестиции в растущие компании». Во-первых, фактически две мои стратегии плавно переместились в «Инвестиции в будущие голубые фишки». Тут одновременна и игра на слияниях и поглощениях, хотя изначально я хотел покупать только под реорганизации и корпоративное строительство, а покупку под новости оставить только на «броске кобры». Торговля голубыми фишками за первые два месяца 2011 была довольна успешной, но в итоге практически вся прибыль этого года растеряна. Это очень печально. И у меня возникает к себе естественный резонный вопрос, а почему бы было просто не купить МДМ-банк? Или почему я не продал все фишки и не купил О2ТВ по 3,2 рубля? Да и Таттелеком хочется докупить. Если бы да кабы ... ))) Если отбросить снятие налогов со всех счетов, которое пришлось на «бросок кобры» так как там был кэш от шорта Сбербанка, то доходность составила бы порядка 170%. Стратегия просуществовала ровно год, и полюбилась подписчикам. Но так как ее смысловая часть перешла в «Инвестиции в голубые фишки», то я решил, что 1 год с момента существования это удачный повод подвести итог. На счет новой стратегии у меня были мысли очень давно. Все было в теории, но практика ее подтверждает. Просто я спекулянт, а не инвестор и держу бумаги только под идею, так как не раз убеждался, что стратегия buy&hold губительна для каждого. Тем не менее, на фондовом рынке можно заметить одну удивительную особенность. Рынок любит растущий бизнес. Это легко понять, присмотревшись к компаниям ликвидные акции, которых значительно превысили пики мая 2008 года. Это, прежде всего такие акции как НоваТЭК, Полиметалл, Магнит. Проиллюстрирую такой пример. Газпром и НоваТЭК. Один сектор, одна продукция, но в таблице видно в каком положении сейчас инвесторы купившие акции обех компаний в разные сроки: Газпром</strong> НоваТЭК Индекс ММВБ 11.01.2006 -10% +491% +70% 11.01.2007 -28% +122% +12% 11.01.2008 -39% +86% -7% 11.01.2009 +86% +583% +181% 11.01.2010 +11% +123% +26% 11.01.2011 +11% +5% +5% Инвестиция в Газпром была выгодна лишь в начале 2009 или в 2005. Тогда как НоваТЭК купленный в 2006, и в 2009 и даже в 2008 принес бы плюс. Ничего не хочу доказывать, график сам обо всем говорит. Инвесторам нравится растущий НоваТЭК, как он скупает месторождения, причем у того же Газпрома и Ко. За долю в НоваТЭКе французский Total готов отвалить $4 млрд., а вот из Газпрома профильные инвесторы бегут – E.On Rurgas свои 7% слил. Да это уже и не секрет, что сухопутные газопроводы Газпрома стоят в несколько раз дороже, чем морские у немцев. Но главное, что добыча компании не растет, а падает и сам Газпром слишком огромен, чтобы расти дальше. Т.е. если рынок идет вверх, идет вверх и Газпром, хоть до 300, но НоваТЭК идет вверх быстрее, если рынок идет вниз, то идет вниз быстрее Газпром и т.д. Ситуация подходит для любого сектора. Например, Башнефть и ЛУКойл, Ростелеком (МРК) и МТС. Повторяю рынок любит растущие компании и прощает им высокий P/E ( у НоваТЭКа 27, у Газпрома 5) и низкие дивиденды. Ведь НоваТЭК через несколько лет станет в два раза больше, а Газпром продолжит загнивать. Подробней про рост НоваТЭКа здесь. Абстрагируемся от газовой темы. Многие думают, почему же МТС стоит на месте уже 2 года при таких-то дивидендах? Да потому что вы не купите себе второй (третий) телефон, предел роста. Например, Магнит стоит 40 годовых прибылей, но зато и темпы роста у него огромные. У какой компании вы видели подобные темпы роста? У той же МТС такие темпы были несколько лет назад, зато теперь у всех есть мобильные телефоны. Полиметалл, за несколько лет из компании добывающей серебро стал крупным производителем золота, что отразилось на его капитализации. Тогда как Полюс только начал наращивать добычу и это будет оценено рынком в будущем. Естественно покупать НоваТЭК или Полиметал уже поздно. Суть стратегии будет заключаться в том, чтобы найти подобные компании, которые рынок полюбит или заметит в будущем. А также компании, которые в ходе M&Aзаймут существенную долю рынка. Когда рынок консолидируется, возникает эффект монополизации и тогда бизнес становится еще дороже. Хороший пример с соками. Т.е. рост в моем понимании это естественное развитие, интенсификация производства, ввод строй новых мощностей и поглощения. Слияния ( например Интер-РАО + госактивы) это тоже хорошо, но они размывают доли существующих акционеров. Данная стратегия позволяет обыгрывать рынок. Всем успехов и растущих акций.